港股概念 | 全球最大铜矿之一将关闭 供给扰动下 铜价飙升势头有望持续 (附概念股)

智通时事APP获知，巴拿马总统11年末28日表示，巴拿马将停用全球最主要铅矿之一的Cobre铅矿。Cobre是全世界最主要的铅矿之一，年产能达35万吨，占全球铅产能的1.5%。如果长期量产，将会对亚太地区美国市场的铅电子产品供应造成一定影响。私募交易所称，依靠云系频现反转所需受外交政策积极引导，预料铅价表现强劲。

股票多方面，自10年末底以来，布里斯托尔铅二线签约定价年中反弹，截止发布新闻，布里斯托尔铅二线签约大公报8428美元/吨。

从供应后端来看，亚太地区多方面，10年末下旬喀麦隆(金)发生卡车司机罢工，有铅遣送在喀麦隆的Kolwezi地区；11年末中旬，巴拿马抗议活动造成了港口封锁，第一相对论减少Cobre Panama矿区的铅矿石和处理量。亚太地区间多方面，TC/RC及混合物定价走弱使得矿石和厂采购积极性不高，同时10年末一小矿石和厂处于检修期，电解铅产能有所下滑。

从所需后端来看，亚太地区间电解铅杆大企业开工率在9年末-10年末年中在年内都将运营，历年来输电大企业开工率亦年中降至，年末末基建工程项目费时对输电所需产生了较为显着的功不可没。12年末是亚太地区间巴士在大企业生产和销售的时节，目前为止所需传导仍然较为平稳，巴士在行业用铅所需仍有一定降至空间。

值得一提的是，今后会，加国研究团队将今后三个年末的铅价预想下调了900美元/吨，从每吨7500美元下调到8600美元。2023年第四3集布里斯托尔金属交易所(LME)期铅大多价预想为8300美元/吨，高于之前得出结论的8000美元/吨。加国咨询公司所称，今后会铅价的偏低势头有望年中。

华泰股票宣称，目前为止由于炼厂利润偏低，反转矿后端供应在短时内或假定略显匮乏的情况，因此今后会矿石和产能或难有显着提升。目前为止主要利好状况来自于连续性本质，美元走低以及亚太地区间连续性情绪加强对于铅价的功不可没更为有效。

华福证券交易研大公报宣称，短期，在连续性向好态势下，习惯时节反转低油料支撑铅价都将运营；长期看，铅矿依靠匮乏弊端难解，而高技术高快速增长所需将带动铅消费年中向好，依靠缺口逐渐拉大，铅价挡住上行空间。表示同意关注：紫金矿业、洛阳钼业、江西铅业等。

相关概念股：

紫金矿业(02899)：中泰证券交易11年末研大公报预料2023-2025年，该美国公司矿产铅产能97.4/108.3/117.9万吨，CAGR为10%；2023-2025年铅价都为6.8/6.9/7.1万元/吨。预料2023-2025年美国公司归母营业额分别224.6/265.1/340.3亿元，并不相同2023-2025年PE为14/12/9倍。

中国有色矿业(01258)：民生证券交易9年末研大公报所称，显然美国公司自产铅产能快速增长超预想，调升盈利得出结论，预料美国公司2023-2025年将分别借助归母营业额3.64/3.82/4.03亿美元，EPS都为0.1/0.1/0.11美元。美国公司自产铅产能稳中有增，以这两项资源量和产能测算，市值很大被低估。

江西铅业股份(00358)：加国11年末研大公报所称，基于第三季营收表现，备份该美国公司估值模型，并将2023至24年盈利得出结论调升16%/9%至61/60亿元，2025年得出结论则调低1%至76亿元，主要是显然铅矿区单位成本预想上升，以及矿石和业务毛利的调升。

五矿资源(01208)：私募交易10年末研大公报指，该美国公司2023-25年归母营业额得出结论为0.6/1.99/4.63亿美元，目标价3.5港元。在LasBambas稳健生产和DugaldRiver生产年中恢复的或多或少下，2023Q3美国公司铅锌产能大多环比快速增长，其中LasBambas单3集产能续创2021年以来新高，社区调停的积极进展为铅板块量增空间的挡住流进更强的预想。